二十国集团领导人金融市场和世界经济华盛顿峰会宣言(2008年11月15日)
1、在世界经济和国际金融市场面临严重挑战之际,我们二十国集团领导人于2008年11月15日在华盛顿举行首次会议。我们决心加强合作,共同努力恢复全球增长,实现世界金融体系的必要改革。
2、数月以来,与会各国为支持全球经济和稳定金融市场采取了非同寻常的紧急举措。必须继续这些努力。同时,必须为改革奠定基础,以确保危机不会重演。我们一致认为,市场原则、开放的贸易和投资体系、得到有效监管的金融市场将催生活力、变革和创业精神,这些是确保经济发展、就业和减贫的基本因素。
当前危机的根源
3、近年来,全球经济增势强劲,并长期保持稳定,资本流动加快,市场参与者追逐更高收益,却未恰当评估风险和应履行的责任。与此同时,宽松的承销标准,风险管理措施不到位,日益复杂和不透明的金融产品,以及随之产生的过度杠杆操作,共同造成金融体系的脆弱性。在一些发达国家,决策者、监管者和监督者未能充分评估并解决金融市场不断累积的风险,未能跟上金融创新步伐,未能考虑国内监管行动带来的系统性后果。
4、造成当前危机的主要因素还包括:宏观经济政策缺乏连贯性,协调不足,经济结构改革不充分。这些导致了全球宏观经济不可持续。上述因素共同作用,导致风险过度,最终引发严重的市场混乱。
已经和将要采取的行动
5、我们迄今已采取了强有力的重大行动,以刺激经济增长,增加流动性,改善金融机构资本状况,保护储蓄与存款,弥补监管缺失,解冻信贷市场。我们正努力确保国际金融机构能够为全球经济提供重要支持。
6、但是,稳定金融市场、支持经济增长需要采取更多行动。主要经济体的经济发展势头正大幅放缓,全球经济前景黯淡。许多新兴市场经济体近年来支撑了全球经济增长,虽然目前仍保持良好增长势头,但同时也越来越多地受到全球经济放缓的冲击。
7、在世界经济形势日渐恶化的背景下,我们一致认为,需要在更紧密的宏观经济合作基础上,采取更广泛的应对政策,以恢复经济增长,避免负面的溢出效应,支持新兴市场经济体和发展中国家。为实现上述目标,并应对长期的挑战,我们将立即采取如下举措:
——继续积极努力,进一步采取一切必要的措施,以稳定金融体系。
——认识到根据各国国情实施支持性货币政策的重要性。
——在保持有助于实现财政可持续性的政策框架的同时,采取适当的财政措施刺激内需以速见成效。
——通过流动性安排和项目支持等方式,帮助新兴和发展中经济体在当前困难的形势下获得融资。我们强调国际货币基金组织在应对危机方面有重要作用,欢迎其实施新出台的短期流动性便利安排,并敦促对国际货币基金组织的现有工具和贷款便利进行持续审议,以确保其灵活性。
——鼓励世界银行和其他多边开发银行全力支持各自发展议程,欢迎世界银行近期在基础设施和贸易融资领域引入新的贷款机制。
——确保国际货币基金组织、世界银行和其他多边开发银行拥有充足的资源,继续在克服危机过程中发挥作用。
金融市场改革的普遍原则
8、除采取上述措施外,我们还将推进改革,加强金融市场和监管体系,以避免危机重演。各国监管机构是保护市场稳定的第一道防线,应承担最主要的监管职责。但金融市场已全球化,因此有必要加强各国监管当局的国际合作,强化国际标准并敦促其得以落实。这是防止负面效应在周边、区域及全球层面危及国际金融稳定的必要条件。监管者必须确保其行为有助于市场约束,避免金融套利等行为对其他国家产生潜在的负面影响,同时支持市场竞争、活力和创新。金融机构必须为金融动荡承担责任,通过确认损失、改进信息披露、加强内部治理和风险管理等措施,为克服金融动荡发挥自己的作用。
9、我们承诺根据以下改革的共同原则执行有关政策:
——加强透明度和问责制:我们将加强金融市场透明度,包括改善对复杂金融产品的信息披露,确保金融公司完整、准确地披露其财务状况,调整激励机制以避免过度风险行为。
——加强稳健监管:我们承诺加强监管机制,审慎监督和风险管理,确保所有金融市场、产品和参与者都受到相应监管或监督。我们将根据公认和强化的国际行为准则,加强对信贷评级机构的监督。我们还将使监管体系在经济周期内更加有效,同时保证有效的监管既不妨碍创新,也有利于扩大金融产品和服务的交易。我们承诺对本国监管体系进行透明的评估。
——促进金融市场的诚信:我们承诺通过以下方式保护世界金融市场的诚信,加强对投资者和消费者的保护,避免利益冲突,防止非法的市场操纵、欺诈和滥用行为,防范来自不合作的监管辖区的非法金融风险。我们还将促进信息共享,包括与那些尚未接受关于银行保密与透明度国际标准的监管辖区共享信息。
——加强国际合作:我们呼吁国家和区域监管机构在制定有关监管法规和其他措施时,注重相互之间的协调一致。监管机构应加强包括跨境资本流动在内的金融市场所有领域的协调与合作。监管机构及其他相关当局应优先加强在危机预防、管理和解决方面的合作。
——改革国际金融机构:我们承诺推进布雷顿森林机构改革,以使其更充分地反映世界经济格局的变化,增强其合法性和有效性。在此方面,新兴经济体和发展中经济体,包括最贫穷国家,应享有更大的发言权和代表性。金融稳定论坛必须立即扩大其成员组成,吸收新兴经济体加入。其他主要的标准制定机构也应迅速评估其成员组成。国际货币基金组织应同扩大后的金融稳定论坛及其他机构合作,更好地确定市场脆弱性,预测潜在的风险并迅速采取行动,以便在应对危机方面发挥关键作用。
部长和专家的任务
10、我们承诺迅速采取措施落实上述原则。我们要求财长们在二十国集团2009年领导机制(巴西、英国、韩国)的协调下,启动进程并限时完成。本宣言后附一份包含具体措施清单的行动计划,其中包括在2009年3月31日前须完成的最优先的行动。
我们要求财长们与其他经济体和组织进行协商,听取其可能任命的独立贤人小组提出的建议,并在以下具体领域提出更多的建议:
——在监管政策方面减少顺周期性。
——评估并协调全球会计准则,特别是在市场低迷时期对结构复杂的证券产品的估值。
——加强信贷衍生品市场的韧性和透明度,并降低其系统性风险,包括改进场外交易市场的基础设施等。
——评估薪酬机制,因为它与金融风险和创新相关。
——评估国际金融机构的职能、治理和资源需求。
——确定具有系统重要性的金融机构的范畴,并决定对其进行恰当的监督和监管。
11、考虑到二十国集团在金融体系改革中的作用,我们将于2009年4月30日之前再次举行会议,审议今天确定的有关原则和决定的落实情况。