二十国集团多伦多峰会宣言（译文）（2010年6月26日至27日）

　　附件二

　　金融监管改革 

　　1、金融危机造成巨大损失，我们不容许危机再度发生。近期金融动荡更坚定了我们共同修补和改革金融体系的决心。我们需建立更具抗风险能力的金融体系，以服务各经济体的需求，减少道德风险，限制系统风险积累，支持全球经济强劲、稳定增长。

　　2、我们共同采取举措，加强审慎监督，提高风险管理水平，增强透明度，继续加强国际合作，在强化全球金融体系方面取得了显著进步。我们欢迎美国制定的强有力的金融监管改革法案。

　　3、然而，我们依然重任在肩。进一步修补金融部门对全球经济可持续复苏至关重要。许多工作仍待完成，以恢复银行资产负债表和市场的稳健性，并提高其透明度；加强金融机构公司治理及风险管理，强化全球金融体系，恢复信贷以支持经济可持续增长。我们欢迎欧盟领导人将公开公布欧洲银行测试结果的决定，这有助于增强市场信心，显示欧洲银行体系的抗风险能力和透明度。

　　4、我们将采取共同行动，按期甚至加速兑现华盛顿、伦敦和匹兹堡峰会关于改革金融部门的承诺。在过渡期内，要考虑上述改革对发达和发展中经济体宏观经济产生的累积性影响。 

　　关于资本和流动性

　　5、我们同意金融监管改革的核心在于加强资本和流动性，限制过度杠杆行为。我们同意提高资本的质量、水平和国际一致性，强化流动性标准，限制过度杠杆经营和涉险，减少顺周期性。

　　6、我们总结并评估了巴塞尔银行监管委员会在建立全球性的银行资本和流动性新机制方面取得的进展，欢迎并支持委员会的工作，改革取得的实质性进展将显著增强各国银行体系的抗风险能力。

　　●新的改革标准全面实施后，将大大提高资本水平。

　　●资本的质量也将大幅提高，银行吸收损失的能力将得到加强。

　　7、我们支持各国在首尔峰会时就建立新的资本框架达成一致，以提高资本要求。具体包括：

　　●在一级资本内部，使所有银行的普通股扣减后占风险加权资产的比例有所提高并对此制定最低要求，从而使银行在持续经营条件下能够充分吸收资产损失，能在无需政府超常规介入的情况下承受诸如近期金融危机所产生的巨大压力。

　　●寻求建立一套全球一致、透明、且较为保守的适用于普通股或非股份制公司相当于普通股资本工具的扣减标准，同时预留一段适当的全球一致的过渡期。

　　8、匹兹堡峰会决定，所有主要金融中心将于2011年前执行“新巴塞尔资本协议框架”。我们同意，所有成员均将执行上述标准。为避免影响经济持续复苏并对市场产生干扰，上述标准将在一定期限内逐步实施，争取于2012年底前全部到位。过渡期由金融稳定理事会和巴塞尔银行监管委员会共同开展的宏观经济影响评估确定。

　　9、新标准的逐步实施要考虑到各国国情和起点的不同。各国在执行初期存在的差异应逐步缩小，最终执行全球统一的新标准。现有的公共部门注资在过渡期仍将适用。

　　10、我们重申，支持引入杠杆率作为以风险为基础的“新巴塞尔资本协议框架”的补充措施，并在适当评估和校准的基础上，在合适的过渡期后将其引入第一支柱。为确保可比性，将充分调整会计差异后，对杠杆率的具体内容实行国际一致。

　　11、我们认为巴塞尔银行监管委员会所开展的定量影响测算非常重要。该测算旨在衡量新巴塞尔标准的潜在影响，确保制定高质量的、经充分调整的资本和流动性的新标准。金融稳定理事会和巴塞尔银行监管委员会共同开展的宏观经济影响评估将对上述新标准的逐步实施提供参考。

　　12、我们欢迎巴塞尔银行监管委员会同意在2011年12月31日前确定统一的起始日，实施修改后的交易帐户规则的所有内容。

　　13、或有资本有助于加强市场纪律、构建一个私营部门完全承担其投资损失的金融体系，我们支持巴塞尔银行监管委员会在上述领域发挥作用。对建立或有资本的考虑应纳入2010年金融监管一揽子改革措施中。

　　14、我们呼吁金融稳定理事会和巴塞尔银行监管委员会在首尔峰会前汇报制定一揽子改革措施所取得的进展。我们认识到金融部门在推动经济强劲增长方面所发挥的关键作用，承诺构建稳定、抗风险能力强、确保可持续获得信贷的金融体系。 

　　关于更强有力的监管

　　15、我们赞同，执行更强有力的新规则需要更有效的监督和监管。我们承诺遵循“巴塞尔委员会有效监管核心原则”，责成金融稳定理事会与国际货币基金组织协商，向10月财长和央行行长会议汇报并提出加强监督和监管的建议，尤其是旨在加强监管者职责、能力、资源以及具体权限方面的建议，以便主动识别和应对风险，包括早期干预。 

　　关于金融机构的处置

　　16、我们将继续落实有关减少金融体系道德风险的承诺，致力于打造一个在危机中能有权力、有办法对各类金融机构进行重组或处置，而无需让纳税人最终承受负担的体系。上述权力应能应对持续经营条件下及破产处置时对资本和流动性的重组。我们认可并已承诺运用国内处置权力和工具，以维护金融稳定，并承诺落实巴塞尔银行监管委员会于2010年3月发布的关于跨境银行处置的10条关键建议。为此，我们支持各国在必要时修改有关处置和清偿的程序和法律，赋予国内相关机构开展跨境处置合作与协调的能力。

　　17、我们同意，处置机制应能：

　　●妥善分担损失，减少道德风险，保护纳税人；

　　●延续关键领域金融服务，包括为投保储户提供不受干扰的服务；

　　●提高处置机制在市场中的信誉；

　　●最大程度地减少风险蔓延；

　　●对有序处置和合约关系转移进行早期规划。

　　●若发生跨境机构倒闭，各国国内相关机构和不同辖区间应开展有效合作和信息交换。 

　　解决系统重要性金融机构问题

　　18、我们欢迎金融稳定理事会在减少具有系统重要性金融机构道德风险方面出台的临时报告。我们认识到，在限制道德风险方面仍有大量工作尚待完成。对这些机构的审慎监管要求应覆盖其倒闭产生的成本。我们要求金融稳定理事会于首尔峰会前讨论并确定有效处置具有系统重要性金融机构的具体政策建议，比如考虑采用各种金融工具和机制进行更有力的监管，加强市场纪律，包含或有资本、自救机制、额外资本和流动性要求、征税、结构性约束以及对无担保债权人资产打折的方法。

　　19、金融稳定理事会为其确定的主要复杂金融机构组建了联合监管机制和危机管理工作组，我们对在此方面取得的实质性进展表示欢迎。

　　20、我们将继续开展合作，于年底前为主要跨境机构制定一致认可的、针对个体机构的有力的恢复和快速处置计划。我们承诺继续努力确保不同辖区就金融机构处置程序开展合作。 

　　关于金融部门责任

　　21、我们同意，在出现政府为修补金融体系、降低金融系统风险需提供资金时，金融部门应公平和实质性地偿付政府干预所产生的费用。

　　22、为此，我们承认对此可有一系列政策选项。一些国家提出征收金融税，其他国家将采取不同措施。我们同意有关政策选项应遵循以下原则：

　　●保护纳税人；

　　●降低金融体系风险；

　　●在经济景气和萧条时期均确保信贷流动；

　　●考虑各国的国情和选择；

　　●推动建设公平的竞争环境。

　　23、我们感谢国际货币基金组织在这方面所做工作。 

　　关于金融市场基础设施和监管范畴

　　24、我们同意需加强金融市场基础设施建设，以减少系统性风险，提高市场效率、透明度和诚信。应在全球范围内采取行动，最大限度地减少监管套利，推动建立公平的竞争环境，广泛推进并落实良好操守、诚信和透明的原则。

　　25、我们承诺协调推进落实对场外衍生品的监管，提高透明度和标准化程度。我们重申致力于根据情况在交易所或电子交易平台进行所有标准化场外衍生品合约的交易，并最迟于2012年底通过中央交易对手方进行清算。应向交易存托机构提供所有场外衍生品合约信息。我们将努力建立符合全球标准的中央交易对手方和交易存托机构，确保各国监管当局获得所有相关信息。此外，我们同意积极采取针对证券融资和场外衍生品交易等行为的扣减及保证金等政策措施，以减轻上述行为的顺周期性效应，加强金融市场抗风险能力。我们认识到已在该领域做了许多工作。我们将继续支持在落实上述举措方面取得更多进展。

　　26、我们承诺加快实施强有力措施，以国际一致和非歧视方式，提高对冲基金、信用评级机构、场外衍生品市场的透明度，并加强对其监管力度。我们承诺完善大宗商品市场的运行和透明度。我们呼吁信用评级机构加强透明度，提高质量，防止利益冲突，同时呼吁各国监管者在监督信用评级机构时，继续着重关注上述问题。

　　27、我们承诺在法规制定和监管方面减少对外部评级机构的依赖。我们注意到，巴塞尔银行监管委员会正就如何消除监管资本框架下因使用外部评级所引发的不当激励开展了有关工作，金融稳定理事会正着手制订如何减少各国当局和金融机构对外部评级依赖的原则。我们呼吁两机构向10月G20财长和央行行长会议提交报告。

　　28、我们认识到国际证监会组织在推动监管当局信息交换、制订对冲基金监管原则以加强规范和减少系统性风险方面开展了重要工作。

　　29、我们呼吁金融稳定理事会审议各国和各地区落实此前G20有关承诺情况，推动全球政策协作并予评估。如需进一步开展工作，应向2010年10月举行的财长和央行行长会议汇报有关评估情况。 

　　关于会计准则

　　30、我们再次强调制定和改进全球统一高质量会计准则的重要性，敦促国际会计准则理事会和财务会计准则理事会加倍努力，于2011年底前完成趋同项目。

　　31、我们鼓励国际会计准则理事会进一步增强各方参与力度，包括在制订独立会计准则进程框架内，加强同新兴市场经济体的沟通。 

　　关于评估和同行审议

　　32、我们承诺，支持通过国际货币基金组织、世界银行开展的金融部门评估规划和金融稳定理事会实施的同行审议，对各国金融体系进行有力、透明、独立的国际评估和同行审议。各国金融体系本质上互相依存、密不可分，需要我们共同兑现承诺。一些国家脆弱的金融系统对国际金融体系的稳定构成了威胁。国际评估和同行审议极为重要，有助于确保各国金融部门更加安全。

　　33、我们重申金融稳定理事会在以下领域的首要作用：制定国际金融监管政策和标准，协调不同标准制定机构，通过专题评估和国别评估确保对各国金融部门改革进程的问责，通过在不同部门和辖区一致推进执行标准以建立公平竞争环境等。为此，我们鼓励金融稳定理事会加强能力建设，以适应不断增加的需求。

　　34、我们呼吁金融稳定理事会确保并扩大同非G20成员的外围活动，以体现金融体系的全球特征。我们认识到金融稳定理事会、国际货币基金组织、世界银行和其他国际标准制定和监管机构，对金融体系健康有效运转发挥着中心作用。

　　35、我们全力支持金融稳定理事会开展专题同行评估，以加强不同国家落实金融和监管政策的一致性，并评估各国取得预期目标的有效性。我们欢迎金融稳定理事会公布的关于薪酬的首次专题评估报告。报告表明，在执行金融稳定理事会关于合理薪酬标准方面取得了一定进展，但全面落实仍任重道远。我们鼓励各国和金融机构在今年年底前全面执行金融稳定理事会标准和准则，呼吁金融稳定理事会继续开展该领域的监督，并于2011年第二季度深入开展第二轮同行审议。我们同样期待金融稳定理事会对风险披露的专题评估结果。

　　36、我们注意到金融稳定理事会国别评估计划取得的显著进展。该评估是国际货币基金组织和世界银行联合开展的金融部门评估规划的重要补充，为各国就如何应对挑战开展相互学习和交流提供了平台。今年将完成三个国别评估。 

　　关于其他国际标准和不合作辖区

　　37、我们同意，在全面、一致和透明的评估基础上，考虑采取措施并建立机制，以解决不合作辖区问题，鼓励其遵守有关国际标准，包括在国际金融机构协助下提供技术支持。

　　38、我们全力支持“全球税收透明度和情报交换论坛”有关工作，欢迎同行审议取得相关进展，以及建立面向各国的多边情报交换机制。2009年4月伦敦峰会以来，已签署的税收信息交换协议增加了近500个。我们鼓励全球税收论坛于2011年11月前向领导人汇报各国在制订加强有效信息交换所需法律框架方面的进展。我们欢迎追回被窃资产项目取得的进展，支持该项目继续监督相关进展，以追讨腐败行为所产生的收益。我们已做好准备对“避税天堂”采取反制措施。

　　39、我们全力支持金融行动特别工作组及与其工作职责相同的区域机构在反洗钱和反恐融资领域开展的工作，支持其定期更新和公开具有重大缺陷的辖区名单。我们鼓励金融行动特别工作组继续监督和加强在全球范围内落实反洗钱、打击反恐融资国际标准。

　　40、我们欢迎金融稳定理事会对各辖区遵守审慎情报交换和国际合作标准情况进行评估。